社論－從杜拜危機 看國家治理與風險
- 2009-12-02
- 中國時報
- 【本報訊】
二○○八年下半年發生的全球金融海嘯，最引人矚目者，除歐美大型金融機構垮台外，就屬冰島、愛爾蘭及今日的杜拜這三個一度被視為「經濟發展典範」的國家，財政與經濟先後陷入崩潰邊緣。此一案例，值得各國政府深思檢討。
人口只有五、六百萬的愛爾蘭，過去曾被稱為「歐洲的乞丐」，以農業為主，多年的貿易保護，讓愛爾蘭經濟衰弱；九○年代之前，人均ＧＤＰ（國內生產毛額）只有歐盟平均數的七成不到。但之後以低稅率、低價勞力成本、良好的地理位置，愛爾蘭快速成長。在進入廿一世紀前，愛爾蘭就成了世界第一的軟體出口國，人均ＧＤＰ超越歐盟平均數之上，人均淨資產甚至成為全球第二名的富裕國家，「居爾特虎」之名就此打開。
但繁榮後，吸引的大批外資有不少就流入房地產，愛爾蘭每年每千人平均增加廿棟新屋，是歐盟平均數四倍，但建築成本卻也在十年中增五倍。當金融風暴來襲時，這個經濟中七成仰賴出口、又有嚴重房地產泡沫的國家，立刻陷入危機─失業率達二位數、ＧＤＰ大減一成、房屋建設驟減五成。
冰島也有同樣的故事，十年前，這個以漁業為主、人口只有三十萬的國家，確立「快速發展金融業」的國家方針，使冰島的股市主力變成銀行系統，金融業在經濟中的比重高居全球首位。而這波「新金融中心」的榮景，卻是靠「龐式騙局」撐起。企業與個人不斷借錢進行投資與消費，以高利吸引鄰國資金進入，資金浪潮再推高經濟；然後再繼續借錢支應過去貸款的利息。海嘯一來，舉國崩潰，ＧＤＰ只有一四○億歐元，政府接管的四大銀行債務卻超過千億歐元，連總統都為無法償債而心臟病發入院。
「沙漠奇蹟」杜拜，為「走出另一條路」，近十年重金打造整個國家，希望成為中東的金融、觀光中心。強大的企圖心就此向全球吸金，一座座懾人的建物從平地拔起，造價多以百億美元計。如九百億美元打造新市鎮、六百億蓋主題樂園，還有全球聞名的世界最高樓杜拜塔、海港大樓、棕櫚人造島、帆船飯店、註定沒啥人搭的捷運…。全球景氣好、資金充裕時，杜拜猶可撐出金光閃閃的場面，一旦反轉，就陷入危機，泰半大型建設都面臨停擺命運。
分析這三國的崛起與沉淪，有值得效法之處，但也有堪為殷鑑的地方。值得取法者，主要是這三國政府都在國家經濟仍低盪之際，找出本身經濟體在全球的定位，並以強而有力的政府施政、法令規章、稅制配合，乃至實際的資源與資金投入，劍及履及的付諸實施。
這些作為，都曾為國家與人民，帶來成長、財富與希望，也大幅提升全球能見度。再以被稱為「金磚第五國」的印尼為例，一九九八年亞洲金融風暴後，這隻「亞洲四虎」因內部政局混亂、貪腐成性、政府缺乏治理能力，讓經濟難以復原。但在蘇西洛當選總統後，國內政局大有改觀，反腐倡廉取得成果，加上蘇西洛本身清廉，經濟步入正常復甦軌道。近年更趁著原物料風潮，讓印尼的潛力為全球所注意，外資回流，創造出亮麗的經濟成果，成為「下一塊金磚」。國家治理優劣，對經濟體之影響，由此可見一斑。
但這三國的繁華，終而在海嘯中崩潰，則是最值得借鏡之處。主因應該是缺乏風險意識，為了追求成長，寧可「與魔鬼交易」而犧牲穩健，靠太多熱錢、外資撐起榮景；太快把政府對金融市場該負的監管責任拋棄。套句經濟學家克魯曼的話，「愛爾蘭與冰島一樣，雙腳一蹦就跳入無人監管的新市場」。為求快，把「經濟奇蹟」建立在信用過度膨脹、銀行甚至整個國家的「以短支長」上，基礎虛浮。四小龍累積數十年的成果，他們卻想在短短十年內複製。
對台灣而言，國內金融業的開放與自由程度較有限，因此從亞洲金融風暴到這次全球金融海嘯中，金融業受傷相對較輕；但，十多年來，政府治理─從行政效率低落、政策延續性不佳、到貪汙指數仍高等「國家治理」問題一直存在；十多年來，儘管全球產經環境已發生巨變，但政府仍未能找出台灣經濟與產業的最佳定位。凡此種種，均值得檢討改進。
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